6月行情總結(jié)

 

    6 月醫(yī)藥生物同比上漲10.47%，表現(xiàn)強于大盤，其中醫(yī)療服務(wù)概念股子行業(yè)上漲18.89%；生物制品子行業(yè)上漲17.47%，中藥子行業(yè)上漲10.38%，醫(yī)療器械子行業(yè)上漲10.29%，化學制藥子行業(yè)上漲8.25%；醫(yī)藥商業(yè)子行業(yè)上漲4.52%。

 

    6 月份以來，甲型H3N2 流感病例在南方持續(xù)增加，流感疫苗企業(yè)領(lǐng)漲，流感相關(guān)化藥企業(yè)概念股同樣有表現(xiàn)，由于集采因素走勢弱于流感疫苗企業(yè)；創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈整體走強，由于美國經(jīng)濟走弱、降息預(yù)期增加，帶來利率下行，利好依賴融資的Biotech；疊加近期緩和的醫(yī)保談判續(xù)約價格降幅，創(chuàng)新藥子行業(yè)，以及相關(guān)的CXO、模式動物、生物試劑，表現(xiàn)較好。

 

    7月投資策略

 

    展望7 月，進入業(yè)績預(yù)告的披露期，業(yè)績增長仍然關(guān)注點，我們建議關(guān)注疫苗/創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈/醫(yī)療服務(wù)，1）疫苗：看好常規(guī)疫苗的批簽發(fā)恢復(fù)，疊加對疫苗的認知度后的疫苗企業(yè)的業(yè)績增長，重點推薦萬泰生物、智飛生物；2）創(chuàng)新藥和高增長的部分產(chǎn)業(yè)鏈，受益產(chǎn)品、政策、宏觀環(huán)境因素的改善，重點推薦藥明康德、皓元醫(yī)藥概念股、九洲藥業(yè)、和元生物、藥康生物、諾唯贊、恒瑞醫(yī)藥、貝達藥業(yè)等，建議關(guān)注艾力斯；3）新版防控方案中封控時間縮短，大消費轉(zhuǎn)暖場景下看好醫(yī)療服務(wù)的復(fù)蘇，重點推薦愛爾眼科、我武生物等。

 

    專題：第九版新冠防控方案公布，管控優(yōu)化

 

    6 月28 日國家印發(fā)第九版新冠防控方案，對密接者的隔離從“14+7”變?yōu)?ldquo;7+3”，隔離時間縮短，并將新冠疫苗接種概念股推薦年齡從18 歲以上降低至3歲以上；次日，工信部取消通信行程卡的“星號”標記。新的管控方案并不意味著管控放松，而是適應(yīng)Omicron 的短潛伏期，做到合理管控，節(jié)省醫(yī)療資源；縮短的隔離期和摘星操作，有利于偏消費的醫(yī)藥服務(wù)和跨區(qū)域醫(yī)療服務(wù)需求。

 

    6月月度金股

 

    亞輝龍龍頭股（688575）：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的體外診斷產(chǎn)品提供商，通過新冠產(chǎn)品實現(xiàn)營收大幅增長，成立日本研究所概念股夯實儀器底層技術(shù)研究，翹酶蛋白等特色參數(shù)穩(wěn)步放量。2022-2024 年估值分別為18X、21X、16X，維持“買入”評級。

 

    風險提示

 

    新冠疫情反復(fù)風險；企業(yè)經(jīng)營風險；貿(mào)易摩擦超預(yù)期；政策性風險。

 

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