種植產(chǎn)業(yè)鏈：7 月2 日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部概念股緊急部署臺風“暹芭”“艾利”防御工作，據(jù)中央氣象臺預(yù)報，今年第3 號臺風“暹芭”

 

    將于7 月2 日在廣東陽江至海南瓊海一帶沿海登陸，成為今年登陸我國的首個臺風。今年第4 號臺風“艾利”位于太平洋洋面上，強度緩慢加強，將于7 月3 日移入東海海域。兩個臺風活動時間接近，將對農(nóng)（牧、漁）業(yè)生產(chǎn)帶來不利影響。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部高度重視，緊急部署臺風防御工作，要求有關(guān)地區(qū)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部門切實做好臺風防御和災(zāi)后生產(chǎn)恢復(fù)工作，確保生命財產(chǎn)安全和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)安全。確保責任到位。當前正值南方早稻灌漿、晚稻育秧、中稻分蘗、黃淮海夏玉米幼苗概念股生長的關(guān)鍵時期，也是畜牧業(yè)生產(chǎn)和伏季休漁的重要時期，雙臺風帶來的強風、大浪、暴雨將對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來不利影響。各級農(nóng)業(yè)農(nóng)村部門要立足抗災(zāi)奪豐收，自覺把防范臺風作為當前農(nóng)業(yè)工作的緊迫任務(wù)，強化責任落實，確保責任到人、措施到位。對臺風登陸的重點地區(qū)，要組織機關(guān)干部進村入戶，廣泛動員發(fā)動，提早落實好防御措施，確保農(nóng)（牧、漁）民生命財產(chǎn)安全和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)安全。除確保責任到位以外，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部新聞辦公室，在防御臺風上，還要加強監(jiān)測預(yù)警、落實防御措施、狠抓生產(chǎn)恢復(fù)。我們認為，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的積極部署彰顯國家對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的高度重視，全力降低天氣對糧食生產(chǎn)的影響也是確保國家安全的重要舉措之一，國家高度重視下種植產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)高景氣，種植及種業(yè)等相關(guān)企業(yè)將持續(xù)受益。標的選擇方面，我們重點推薦先發(fā)優(yōu)勢明顯的大北農(nóng)、隆平高科以及雜交玉米品種表現(xiàn)優(yōu)異的登海種業(yè)。

 

    甘蔗的宿根在國內(nèi)是3 年，但在巴西和澳洲是5 到7 年，這就是過去糖整體供給較為充足，壓制糖價多年未漲的原因，但是周期只會遲到不會缺席。2022 年距離上一輪周期高點已經(jīng)整整六年，疊加石油概念股價格超預(yù)期上漲和全球貨幣大放水，以及近年由于太陽黑子運動導(dǎo)致的全球極端氣候頻發(fā)，糖的新一輪上行周期已經(jīng)開始。標的選擇方面，穩(wěn)健標的重點推薦國內(nèi)糖業(yè)龍頭中糧糖業(yè)，彈性標的南寧糖業(yè)有望充分受益。

 

    此外，持續(xù)推薦估值僅13 倍的化工股梅花生物。我們預(yù)計，2022 年的業(yè)績彈性來源于2021 年底賴氨酸新增產(chǎn)能投產(chǎn)。長期來看味精和氨基酸行業(yè)受制于碳中和背景下的新增產(chǎn)能受限，估值中樞有望抬升。

 

    另外，在食用油脂暴跌的背景下，道道全或?qū)⒊蔀樽畲笫芤嬲�。過去三年，全球食用油脂連續(xù)上漲，菜籽油從/6噸000 元漲至最高14000 元/噸，公司作為小包裝菜籽油龍頭終端產(chǎn)品漲價嚴重滯后，毛利承壓。一旦原料開啟下行周期，則終端降 價同樣滯后，毛利率將快速改善。廣東茂名60 萬噸菜籽壓榨項目預(yù)計于22 年6 月投產(chǎn)，補全上游產(chǎn)業(yè)鏈。此外，公司21年推出全新的高油酸菜籽油和東方山茶油等高端產(chǎn)品，目前銷售良好，未來有望再造一個道道全。

 

    生豬養(yǎng)殖：根據(jù)豬易通數(shù)據(jù)，本周生豬均價19.77 元/公斤，周環(huán)比上漲13.71%，漲幅較上周擴大6.67pct，周內(nèi)生豬價格持續(xù)大幅上漲。本周生豬價格暴漲的原因主要是全國大范圍降雨影響生豬出欄；另外隨著4 月以來生豬價格持續(xù)上漲，養(yǎng)殖戶看漲情緒濃厚，壓欄惜售，生豬供應(yīng)短時緊張。展望后市，從供給來看，目前由于天氣和情緒面原因出現(xiàn)豬源積壓，或?qū)⒃黾?-8 月份生豬供應(yīng)；需求上，一般來說步入夏季，氣溫炎熱，豬肉處于消費淡季，近兩周多地北方城市發(fā)出高溫橙色預(yù)警，高溫導(dǎo)致居民飲食多以清淡為主，疊加近日安徽、江蘇、山東等地疫情形勢嚴峻，影響豬肉消費需求。我們預(yù)計，7、8月份豬價存在回調(diào)整理風險，但總體上豬價重心將上移。另外，國家發(fā)改委發(fā)布通知，為做好生豬市場穩(wěn)產(chǎn)保供工作，擬于7 月4 日開展研討會，邀請中國畜牧業(yè)協(xié)會、肉類協(xié)會、牧原、溫氏、新希望、正邦、天邦、大北農(nóng)、中糧、雙匯、雨潤、金鑼、北京二商等單位、公司參加會議。據(jù)相關(guān)人士透露，此次會議將分析近期生豬市場供需和價格形勢，提醒相關(guān)企業(yè)保持正常出欄節(jié)奏、避免盲目壓欄，提出不得囤積居奇、哄抬價格的要求，研究保持生豬市場平穩(wěn)運行的相關(guān)措施等。

 

    具體標的選擇方面，依次推薦：京基智農(nóng)、溫氏股份，此外，正邦科技龍頭股、天邦股份、新希望、天康生物、立華股份、唐人神、新五豐、傲農(nóng)生物、金新農(nóng)等有望充分受益。

 

    風險提示

 

    生豬產(chǎn)能恢復(fù)進程不及預(yù)期，產(chǎn)品銷售不及預(yù)期，轉(zhuǎn)基因商業(yè)龍頭股化進程不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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