光伏玻璃價格持平，下游需求穩(wěn)定

 

    本周2mm光伏玻璃價格21.15元/平方米，環(huán)比持平；3.2mm光伏玻璃價格為27.5元/平方米，環(huán)比持平。廠商庫存天數19.04天，環(huán)比減少1.64%。近期組件廠家開工稍降，部分消化成品庫存，采購稍有減量。國內1-6月光伏新增裝機量達到30.88GW，其中6月份新增裝機7.17GW，同比+131.29%，環(huán)比+86%。中長期看未來若上游原材料價格回落，疊加政策推動，光伏裝機需求22/23年有望持續(xù)改善。

 

    供給端，本周光伏玻璃日熔量60910噸，環(huán)比持平；隨著前期點火產線陸續(xù)達產，供應呈現連續(xù)增加趨勢。

 

    浮法周內迎冷修，盈利持續(xù)探底

 

    本周浮法玻璃國內均價環(huán)比下降2.37%。整體看，本周國內浮法玻璃市場剛需基本平穩(wěn)，加工廠訂單問題暫未改善。廠商庫存7425萬重箱，環(huán)比增加74萬重箱，周內產能為171890t/d，較上周減少2200噸。成本端：周內純堿市場延續(xù)下滑態(tài)勢，成本端壓力略有縮減但仍處高位。原片價格周內下調，整體利潤水平扔在探底。

 

    光伏玻璃概念股關注新看點，浮法中長期仍看地產端改善1）光伏玻璃：光伏行業(yè)需求持續(xù)高景氣，推薦高彈性品種，TCO玻璃【金晶科技】、困境反轉【亞瑪頓】；持續(xù)看好龍頭公司【信義光能】，【福萊特】（均與電新聯合覆蓋）；

 

    2）玻璃新材料：UTG原片龍頭股突破國外壟斷，國產替代后產銷龍頭股有望快速增長，持續(xù)推薦【凱盛科技】（與電子組聯合覆蓋），藥用玻璃國產替代邏輯下，推薦中硼硅藥用玻璃頭部企業(yè)【山東藥�！浚ㄅc醫(yī)藥組聯合覆蓋）；3）浮法玻璃：浮法龍頭股價已大幅調整，考慮均衡狀態(tài)下其浮法業(yè)務的盈利與估值，以及新業(yè)務帶來的額外成長性，我們認為當前浮法龍頭已具備較好的中長期投資價值，持續(xù)推薦【旗濱集團】，【南玻A】，【信義玻璃】龍頭股（均有一定建筑節(jié)能玻璃產能）.

 

    風險提示：原材料普漲導致地產、光伏龍頭股等下游需求延緩超預期；浮法產能及產能利用率提升超預期。

 

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