指數(shù)情況：8 月第一周，恒生科技龍頭股指數(shù)和納斯達克互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)均錄得上漲。恒生科技指數(shù)單周漲幅為1.95%，主要受到國際關(guān)系和政治局勢的影響。納斯達克互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)單周漲幅為5.71%。截至2022 年8 月5 日，恒生科技指數(shù)PS-TTM 為1.98x，處于成立以來的5.71%分位點。

 

    個股方面，互聯(lián)網(wǎng)板塊多數(shù)股票股價上漲。其中，港股龍頭股方面，京東集團、美團、京東健康為本周漲幅前三的股票，單周分別上漲5.0%、4.1%、3.5%，分別跑贏恒生科技指數(shù)3.0pct、2.1pct、1.6pct。年初至今，快手股價累計表現(xiàn)最優(yōu)，年初至今漲幅為10.13%。

 

    資金流向：騰訊為南向資金凈流入第一。在恒生科技指數(shù)成分股中，南向資金凈流入前五的公司分別為騰訊控股、理想汽車-W、小米集團-W、舜宇光學(xué)科技、華虹半導(dǎo)體；非南向資金凈流入前五的公司分別為京東集團-SW、理想汽車-W、快手-W、美團-W、阿里健康。

 

    互聯(lián)網(wǎng)板塊重點新聞：行業(yè)新聞：1）今年第四批游戲版號公布，版號發(fā)放趨于常態(tài)化；2）證監(jiān)會主席易會滿《求是》發(fā)文，要統(tǒng)籌開放和安全，擴大高水平雙向開放。

 

    公司動態(tài)：1）騰訊：騰訊云游戲概念股牽手羅技G 做掌機；2）阿里巴巴：阿里云與小鵬汽車合建自動駕駛智算中心；3）美團：美團騎行卡漲價，周卡季卡漲50%，月卡漲40%；4）快手組織調(diào)整：馬宏彬轉(zhuǎn)任國際化負責人。

 

    投資建議：估值切換到2023 年，從股價空間及確定性的角度，我們在2022H2的推薦順序為：BOSS 直聘、騰訊、快手、美團、京東、網(wǎng)易。BOSS 直聘身處高成長賽道，在白領(lǐng)行業(yè)龍頭股優(yōu)勢顯著，藍領(lǐng)市場空間較大，BOSS 有望取得突破，為股價帶來彈性；騰訊近期表現(xiàn)相對較弱，預(yù)計隨著經(jīng)濟復(fù)蘇及降本增效，下半年業(yè)績有望轉(zhuǎn)正，疊加政策企穩(wěn)，下半年有望取得超額收益；從估值角度，近期受國際局勢及大盤影響，互聯(lián)網(wǎng)板塊普跌，優(yōu)質(zhì)龍頭估值已具備吸引力，以上公司繼續(xù)維持“買入”評級。

 

    風(fēng)險提示：政策風(fēng)險，疫情反復(fù)的風(fēng)險，短視頻行業(yè)競爭格局惡化的風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟下行導(dǎo)致廣告大盤增速不及預(yù)期的風(fēng)險，游戲公司新產(chǎn)品不能如期上線或者表現(xiàn)不及預(yù)期的風(fēng)險等。

 

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