行情回顧：本周滬深300 指數(shù)報(bào)收4156.91 點(diǎn)，下跌0.32%。申萬(wàn)通信指數(shù)報(bào)收2010.49 點(diǎn)，上漲1.66%，物聯(lián)網(wǎng)指數(shù)報(bào)收7265.76 點(diǎn)，上漲3.87%。

 

    　　物聯(lián)網(wǎng)板塊總體觀點(diǎn)：1.海外需求強(qiáng)勁，看好疫情后國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)需求修復(fù)的景氣度反轉(zhuǎn)。2.上游物料成本依然高企，預(yù)計(jì)下半年材料成本松動(dòng)，中下游將厚積薄發(fā)。3.疫情延后汽車(chē)、智能家居等需求，建議關(guān)注復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來(lái)的應(yīng)用層相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈需求邊際增長(zhǎng)。4.2022 海纜招標(biāo)逐漸落地，相關(guān)公司業(yè)績(jī)確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。5.建議關(guān)注電源控制器轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能/光伏逆變器/機(jī)器視覺(jué)投資機(jī)會(huì)。

 

    　　物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)材料：受工業(yè)硅料價(jià)格上漲影響，上半年電子級(jí)硅料價(jià)格維持高位，下半年伴隨行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)落地，硅料價(jià)格有望回落，主要標(biāo)的：神工股份等。

 

    　　必備元件：繼續(xù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，主要標(biāo)的：泰晶科技、惠倫晶體、中瓷電子等。

 

    　　傳感器：智能物聯(lián)進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，民用與車(chē)載新風(fēng)滲透率逐步提升，看好氣體傳感器放量。主要標(biāo)的：漢威科技、四方光電等。

 

    　　北斗/GNSS：衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，疊加政策催化。主要標(biāo)的：華測(cè)導(dǎo)航等。

 

    　　智能控制器：萬(wàn)物互聯(lián)與ODM 外包趨勢(shì)推動(dòng)智能控制器量?jī)r(jià)齊升，目前去庫(kù)存周期進(jìn)入尾聲，市場(chǎng)或迎來(lái)復(fù)蘇行情。主要標(biāo)的：和而泰、拓邦股份等。

 

    　　蜂窩基帶：多個(gè)國(guó)家和地區(qū)頻譜重耕將用于4G/5G，未來(lái)看好蜂窩芯片/模組領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。主要標(biāo)的：翱捷科技、移遠(yuǎn)通信、美格智能等。

 

    　　WiFi/BT SoC：AIoT SoC供給端產(chǎn)能緊張維持，需求端結(jié)構(gòu)性分化明顯。主要標(biāo)的：樂(lè)鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中穎電子等。

 

    　　電力線載波通信：電網(wǎng)信息化帶來(lái)新增需求，PLC 節(jié)點(diǎn)數(shù)量有望大幅提升。主要標(biāo)的：創(chuàng)耀科技、力合微、東軟載波、鼎信通訊等。

 

    　　連接器：我國(guó)汽車(chē)電動(dòng)化、智能化趨勢(shì)不改，主要標(biāo)的：瑞可達(dá)、意華股份等。

 

    　　射頻：結(jié)構(gòu)上關(guān)注5G PA 模組放量過(guò)程中，具備自身阿爾法屬性的公司。主要標(biāo)的：唯捷創(chuàng)芯等。

 

    　　光纖光纜：行業(yè)回暖毛利率改善明顯，主要標(biāo)的：中天科技、亨通光電等。

 

    　　風(fēng)光儲(chǔ)：Q2海風(fēng)進(jìn)程加速，海纜新旺季開(kāi)啟。主要標(biāo)的：中天科技、亨通光電等。

 

    　　光模塊：數(shù)通市場(chǎng)旺盛需求得到中報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證，預(yù)計(jì)全年向上景氣不變。主要標(biāo)的：新易盛、中際旭創(chuàng)等。

 

    　　運(yùn)營(yíng)商：減速降費(fèi)趨勢(shì)減弱，看好運(yùn)營(yíng)商業(yè)績(jī)修復(fù)。主要標(biāo)的：中國(guó)移動(dòng)等。

 

    　　設(shè)備商：政企業(yè)務(wù)國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)不變，主要標(biāo)的：中興通訊、紫光股份等。

 

    　　會(huì)議信息化：后疫情時(shí)代企業(yè)在線會(huì)議需求持續(xù)上升，視頻會(huì)議設(shè)備的增量需求將帶來(lái)云平臺(tái)和硬件廠商的營(yíng)收增長(zhǎng)。主要標(biāo)的：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等。

 

    　　IDC：看好擁有綠色節(jié)能優(yōu)勢(shì)的IDC廠商、儲(chǔ)能溫控廠商的成長(zhǎng)性。主要標(biāo)的：

 

    　　寶信軟件概念股、數(shù)據(jù)港概念股、英維克等。

 

    　　車(chē)聯(lián)網(wǎng)：多地推動(dòng)L3 及以上級(jí)別自動(dòng)駕駛的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用，車(chē)聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司整體維持較高景氣度主要標(biāo)的：德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、鴻泉物 聯(lián)等。

 

    　　工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：機(jī)器視覺(jué)概念股領(lǐng)域具備上游核心零部件供應(yīng)能力的廠商具備巨大潛力。

 

    　　主要標(biāo)的：凌云光、天準(zhǔn)科技龍頭股等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新冠疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)，芯片龍頭股供給短缺風(fēng)險(xiǎn)，原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)等。

 

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