本周看點(diǎn) 

 

    7 月新能源汽車(chē)概念股產(chǎn)銷(xiāo)持續(xù)高速增長(zhǎng),比亞迪表現(xiàn)亮眼

 

    7 月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量和裝車(chē)量同比繼續(xù)上升

 

    2022H1 中國(guó)鋰電負(fù)極材料龍頭股出貨54 萬(wàn)噸 

 

    2022H1 中國(guó)正極材料概念股出貨77 萬(wàn)噸 

 

    北京出臺(tái)新能源汽車(chē)充換電設(shè)施概念股發(fā)展規(guī)劃 

 

    永興材料(002756.SZ):發(fā)布半年度報(bào)告,歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)647.6%

 

    多氟多(002407.SZ):發(fā)布半年度報(bào)告,歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)355.5%

 

    杉杉股份(600884.SH):發(fā)布半年度報(bào)告,歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)118.7%

 

    鋰電材料價(jià)格 

 

    鈷產(chǎn)品:電解鈷( 34.00 萬(wàn)元/噸,7.94%) ; 四氧化三鈷( 21.3 萬(wàn)元/噸,-1.16%);硫酸鈷(5.7 萬(wàn)元/噸,2.69%); 

 

    鋰產(chǎn)品:金屬鋰(297.0 萬(wàn)元/噸,0.00%);碳酸鋰(47.6 萬(wàn)元/噸,0.95%),氫氧化鋰(46.8 萬(wàn)元/噸,0.00%); 

 

    鎳產(chǎn)品:電解鎳(18.2 萬(wàn)元/噸,-0.79%),硫酸鎳(4.2 萬(wàn)元/噸,0.24%);

 

    中游材料:三元正極(523 動(dòng)力型32.6 萬(wàn)元/噸,0.00%;622 單晶型37.1 萬(wàn)元/噸,0.00%;811 單晶型38.1 萬(wàn)元/噸,0.00%);磷酸鐵鋰(15.2 萬(wàn)元/噸,1.07%);負(fù)極(人造石墨(310-320mAh/g)3.6 萬(wàn)元/噸,0.00%;人造石墨(330-340mAh/g)5.6 萬(wàn)元/噸,0.00%;人造石墨(340-360mAh/g)7.3 萬(wàn)元/噸,0.00%);隔膜(7+2μm 涂覆2.6 元/平,0.00%;9+3μm 涂覆2.2 元/平,0.00 %);電解液(鐵鋰型6.3 萬(wàn)元/噸,0.00%;三元型6.9 萬(wàn)元/噸,0.00%;六氟磷酸鋰26.8 萬(wàn)元/噸,0.00%) 

 

    7 月主要9 家車(chē)企交付量合計(jì)25.8 萬(wàn)輛,環(huán)比增長(zhǎng)10%。其中比亞迪銷(xiāo)量16.2 萬(wàn)輛,環(huán)比繼續(xù)增長(zhǎng)22%,新勢(shì)力蔚小理環(huán)比下降,哪吒零跑等二線(xiàn)新勢(shì)力迎頭趕上,國(guó)內(nèi)7 月整體銷(xiāo)量達(dá)到59.3 萬(wàn)輛,環(huán)比6 月持平,保持快速增長(zhǎng)。 

 

    我們認(rèn)為電動(dòng)車(chē)每月均超預(yù)期的主要因素是市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)車(chē)產(chǎn)品力進(jìn)步的感知判斷落后,同時(shí)過(guò)于擔(dān)憂(yōu)短期宏觀環(huán)境、補(bǔ)貼變化和其他負(fù)面影響。電動(dòng)車(chē)成為消費(fèi)者購(gòu)車(chē)首選是自身產(chǎn)品力持續(xù)進(jìn)步的結(jié)果,不以短期擾動(dòng)因素為轉(zhuǎn)移。我們判斷下半年電動(dòng)車(chē)高增速基本確定,月度銷(xiāo)量陸續(xù)突破70 萬(wàn)和80 萬(wàn)輛。 

 

    鋰電中游板塊前期市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)明年增速,但股價(jià)短期調(diào)整后當(dāng)前估值已完全能匹配明年增速,此外中游公司龍頭股業(yè)績(jī)確定性高、技術(shù)變化(催化)多,當(dāng)前配置角度具有較高賠率和性?xún)r(jià)比;方向上建議關(guān)注兩條主線(xiàn),一是高業(yè)績(jī)確定性、低估值的材料頭部公司,二是關(guān)注有邊際變化、隱含估值較低的公司。綜上,電池環(huán)節(jié)建議關(guān)注寧德時(shí)代(300750,買(mǎi)入)、 鵬輝能源(300438,買(mǎi)入);中游材料建議關(guān)注當(dāng)升科技(300073,買(mǎi)入) 、星源材質(zhì)(300568,買(mǎi)入) 、華友鈷業(yè)龍頭股(603799,買(mǎi)入) 、恩捷股份(002812,未評(píng)級(jí))、杉杉股份(600884,未評(píng)級(jí))。 

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示 

 

    補(bǔ)貼退坡,新能源汽車(chē)銷(xiāo)售不及預(yù)期;上游原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

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