股票利率風險結(jié)構(gòu)利率的風險結(jié)構(gòu)（risk structure of interest rates）考察的是具有相同期限的債券風險結(jié)構(gòu)為何有著不同的利率。股票利率風險結(jié)構(gòu)中曾談到過具有不同票面利率的同期限的債券的利率不同，但本節(jié)將主要將焦點集中在債券的風險問題上，利率風險討論即使期限相同，甚至票面利率也相同的債券為何提供的收益率會不同。利率風險包括債券在內(nèi)的金融工具提供不同收益率的原因就是投資者必須考慮有關(guān)違約風險的問題。違約風險（default risk）是指金融工具風險結(jié)構(gòu)的發(fā)行者也許無法履行其承諾的支付利息和本金的義務(wù)，它是影響債券利率的重要因素。

許多國家由政府發(fā)行的債券，特別是美國等發(fā)達國家政府發(fā)行的債券風險結(jié)構(gòu)的違約風險相對較低[5]，通常被認為是不存在違約風險的。這種利率風險沒有違約風險的債券被稱為無違約風險債券（default-free bonds）。有違約風險的債券和無違約風險的債券風險結(jié)構(gòu)之間的利差被稱為風險溢價（risk premium），它是指人們?yōu)槌钟酗L險債券所必須賺取的額外利息。