我國2015年頒布的《管理辦法》公司債券發(fā)行審核制度對交易所公司債券發(fā)行審核實行分類管理。公司債券發(fā)行審核制度與原來的《公司債券發(fā)行試點辦法》相比，公司債券發(fā)行審核制度公募債的發(fā)行審核取消了原來的保薦制和發(fā)審委制度，公司債券發(fā)行審核制度簡化了發(fā)行審核流程。公司債券發(fā)行審核制度具體而言，大公募債由證監(jiān)會核準；小公募債由證券交易所預審核通過后報證監(jiān)會按簡易程序核準；私募債則由發(fā)行人向中國證券業(yè)協(xié)會事后備案。

  大公募債的發(fā)行審核大公募債的發(fā)行審核，主要包括文件齊備性審核、發(fā)行條件審核和信息披露審核三部分。文件齊備性審核的主要依據(jù)為《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第24號—公開發(fā)行公司債券申請》（以下簡稱“《24號準則》”）。發(fā)行條件審核部分主要依據(jù)為《證券法》《管理辦法》的相關規(guī)定。公司債券發(fā)行審核制度信息披露審核部分則主要依據(jù)《公開發(fā)行公司債券募集說明書》的相關規(guī)定。文件齊備性審核，主要關注發(fā)行人是否按照《24號準則》的相關要求報送申請文件，以及發(fā)行人申請文件中有關《24號準則》中不適用部分說明的依據(jù)是否充分。發(fā)行人應按照《24號準則》的規(guī)定，報送以下申請文件：（1）募集說明書（申報稿）；（2）募集說明書摘要；（3）發(fā)行人關于本次公司債券發(fā)行的申請報告、發(fā)行人董事會決議、股東會或股東大會決議（或者法律法規(guī)以及公司章程規(guī)定的有權機構決議）；（4）主承銷商核查意見；（5）發(fā)行人律師出具的法律意見書；（6）發(fā)行人最近三年的財務報告和審計報告及最近一期的財務報告或會計報表（截至此次申請時，最近三年內發(fā)生重大資產(chǎn)重組的發(fā)行人，同時應當提供重組前一年的備考財務報告以及審計或審閱報告和重組進入公司的資產(chǎn)的財務報告、資產(chǎn)評估報告和/或審計報告）；（7）發(fā)行人董事會（或者法律法規(guī)及公司章程規(guī)定的有權機構）及會計師事務所、注冊會計師關于非標準無保留意見審計報告的補充意見（如有）；（8）本次公司債券發(fā)行募集資金使用的有關文件；（9）債券受托管理協(xié)議；（10）債券持有人會議規(guī)則；（11）資信評級機構為本次發(fā)行公司債券出具的資信評級報告；（12）本次發(fā)行公司債券的擔保合同、擔保函、擔保人就提供擔保獲得的授權文件（如有）；擔保財產(chǎn)的資產(chǎn)評估文件（如為抵押或質押擔保）；（13）擔保人最近一年的財務報告（并注明是否經(jīng)審計）及最近一期的財務報告或會計報表；（14）特定行業(yè)主管部門出具的監(jiān)管意見書；（15）發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高管對發(fā)行申請文件真實性、準確性和完整性的承諾書。

  發(fā)行條件審核，主要關注發(fā)行人是否符合《證券法》《管理辦法》規(guī)定的公開發(fā)行公司債券的相關條件（主要包括《證券法》第16條、《管理辦法》第17—19條規(guī)定的積極和消極條件），主承銷商的核查意見及發(fā)行人律師的法律意見書是否對符合發(fā)行條件發(fā)表明確意見。信息披露審核，公司債券發(fā)行審核制度主要關注發(fā)行人是否已按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第23號—公開發(fā)行公司債券募集說明書》的相關要求進行信息披露，主要包括以下方面：（1）風險因素的披露；（2）重大事項提示；（3）發(fā)行人的資信狀況；（4）擔保；（5）償債計劃及其他保障措施；（6）債券持有人會議；（7）債券受托管理人；（8）發(fā)行人基本情況；（9）財務會計信息；（10）募集資金運用。